Ý nghĩa của EPS và P/E trong đầu tư

P/E và EPS là chữ viết tắt của thuật ngữ gì, các thuật ngữ này có ý nghĩa thế nào trong đầu tư chứng khoán. Hãy cùng tham khảo bài viết bên dưới để hiểu hơn nhé.

P/E và EPS là chữ viết tắt của thuật ngữ gì, và các thuật ngữ này có ý nghĩa như thế nào trong đầu tư chứng khoán. Để trả lời cho thắc mắc trên, hãy cùng tham khảo bài viết bên dưới nhé.

1EPS là gì? Ý nghĩa và cách tính EPS?

EPS (Earning Per Share) là lợi nhuận (thu nhập) trên mỗi cổ phiếu, là phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho mỗi cổ phần thông thường đang được lưu hành trên thị trường, được dùng như một chỉ số thể hiện khả năng kiếm lợi nhuận của doanh nghiệp.

EPS được tính bởi công thức:

Trong tính toán, sẽ chính xác hơn nếu sử dụng lượng cổ phiếu lưu hành bình quân trong kỳ để tính toán vì lượng cổ phiếu thường xuyên thay đổi theo thời gian. Tuy nhiên, trên thực tế người ta thường hay đơn giản hoá việc tính toán bằng cách sử dụng số cổ phiếu đang lưu hành vào thời điểm cuối kỳ.

Điều này có thể làm giảm EPS dựa trên công thức cũ bằng cách tính thêm cả các cổ phiếu chuyển đổi, các bảo chứng (warrant) vào lượng cổ phiếu đang lưu thông.

EPS thường được coi là biến số có ý nghĩa quan trọng trong việc tính toán định giá cổ phiếu, là bộ phận chủ yếu cấu thành nên tỉ lệ P/E. Khi tính toán, 1 khía cạnh EPS thường hay bị bỏ qua là lượng vốn cần thiết để tạo ra thu nhập ròng (net income) trong công thức tính nêu trên.

Thực tế, 2 doanh nghiệp có thể có cùng tỷ lệ EPS nhưng một trong hai có thể có ít cổ phần hơn tức là doanh nghiệp này sử dụng vốn hiệu quả hơn, các yếu tố khác cân bằng thì rõ ràng doanh nghiệp này tốt hơn doanh nghiệp còn lại.

Do đó, doanh nghiệp có thể lợi dụng các kỹ thuật tính toán để đưa ra con số EPS hấp dẫn nên các nhà đầu tư cũng cần hiểu rõ cách tính của từng doanh nghiệp để đảm bảo khi đầu tư.  Vì vậy, không nên dựa vào một thước đo tài chính duy nhất mà nên kết hợp với các bản phân tích tài chính và các chỉ số khác trên báo cáo tài chính.

Hiện nay, các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán thường có thay đổi về số cổ phiếu lưu hành do áp dụng trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi hay mua bán cổ phiếu quỹ, cổ phiếu ESOP. Vì vậy, để chính xác hơn, EPS pha loãng sẽ được xem xét thay thế cho EPS cơ bản.

2P/E là gì? Ý nghĩa và cách tính P/E?

Hệ số giá trên thu nhập (P/E - Price to Earnings ratio) là một trong những chỉ số phân tích rất quan trọng trong quyết định đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư. Thu nhập từ cổ phiếu sẽ có ảnh hưởng quyết định đến giá thị trường của cổ phiếu đó. 

Hệ số P/E được tính như sau:

Trong đó giá thị trường (P) của cổ phiếu là giá mà tại đó cổ phiếu đang được mua bán ở thời điểm hiện tại, EPS bình quân là phần lợi nhuận ròng sau thuế mà công ty chia cho các cổ đông thường trong năm tài chính gần nhất.

P/E cho thấy giá cổ phiếu hiện tại cao hơn thu nhập từ cổ phiếu đó bao nhiêu lần, hoặc nhà đầu tư phải trả giá cho một đồng thu nhập bao nhiêu. P/E được tính cho từng cổ phiếu một và tính trung bình cho tất cả các cổ phiếu và hệ số này thường được công bố trên báo chí.

Nếu hệ số P/E cao thì dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao trong tương lai, và cổ phiếu có rủi ro thấp nên người đầu tư thoả mãn với tỷ suất vốn hoá thị trường thấp. Điều này dự đoán công ty có tốc độ tăng trưởng trung bình và sẽ trả cổ tức cao.

Hệ số P/E rất có ích khi định giá cổ phiếu.

Ví dụ, người đầu tư có cổ phiếu AAA không được giao dịch sôi động trên thị trường, vậy cổ phiếu đó có giá bao nhiêu là hợp lý? Lúc đó cần nhìn vào hệ số P/E được công bố đối với nhóm các loại cổ phiếu tương tự với cổ phiếu AAA, sau đó nhân thu nhập của công ty với hệ số P/E sẽ cho chúng ta giá của loại cổ phiếu AAA.

Với những thông tin về 2 chỉ số cực kì quan trọng trong việc đầu tư vừa nêu bên trên, hi vọng sẽ giúp bạn sẽ có được cái nhìn chuẩn nhất khi cần đưa ra quyết định đầu tư nào đó.